I finans är en hedge en investering som genomförs specifikt för att avlägsna eller minska risken i en annan befintlig investering. Perfekt hedge. En perfekt säkring är en ställning som tas upp av en investerare som helt eliminerar risken för en annan befintlig position. En sådan ställning Skulle kräva 100 negativ korrelation med investeringen som ska säkras och är sällan hittad. De flesta häckar är ofullkomliga eller nästan perfekta i bästa fall. Equity Hedging. En aktieinvesterare kan säkra enskilda långa aktiepositioner genom att köpa skyddande köpoptioner förutsatt att det finns optioner som handlas för det aktie. Portföljer kan också säkras mot systemisk marknadsrisk genom att använda indexoptioner. Se indexkraftsfutures Hedging. En futureshandlare kan säkra en futuresposition mot en syntetisk terminskontrakt. En lång terminsposition kan säkras med en syntetisk kort terminsposition. , En kort framtidsposition kan säkras mot en syntetisk långfristig position. Hade råvaruprisrisk. Affärer som p roduce eller konsumera råvaror kan ta bort råvarupriset genom att säkra på råvaruterminsmarknaden. Långa säkringar används för att låsa in en framtida inköpspris på en vara. Korta häckar används för att låsa in ett försäljningspris för en vara som ska säljas i framtiden. Redigt att börja Trading. Your nya handelskonto finansieras omedelbart med 5000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med OptionHouse s virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga, alla affärer Gjort under de första 60 dagarna kommer att vara provisionsfri upp till 1000 Detta är en begränsad tid erbjudande Act now. You kan också like. Continue Reading. Buying straddles är ett utmärkt sätt att spela resultat Många gånger, aktiekursavstånd upp eller ner Efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultatrapporten är bra om investerarna hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om Du är väldigt bullish på ett visst lager på lång sikt och letar efter att köpa beståndet men anser att det är lite övervärderat just nu, då kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lagret som ett sätt att förvärva det på en Rabatt Läs vidare. Också kända som digitala alternativ tillhör binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativet näringsidkaren spekulerar rent på riktningen av den underliggande inom en relativt kort tidsperiod. Läs om. Om du investerar Peter Lynch Stil, försöker förutse nästa multi-bagger, då skulle du vilja veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft Read on. Cash dividends utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser Det beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på ex-dividend date Read on. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man ange en tullsamtal för en liknande vinstpotential L men med betydligt mindre kapitalkrav I stället för att hålla den underliggande aktien i den täckta samtalsstrategin, alternativet Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal Du kvalificerar dig för utdelningen om du innehar aktierna före utdelningsdagen Läs vidare. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden, förutom att göra fler läxor på de företag du vill köpa är det ofta nödvändigt att ta på sig högre risk. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. handelsalternativ kan vara en framgångsrik och lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du börjar använda alternativ för dagshandling Läs vidare. Läs mer om hur länge det är, och hur det kan användas. Som en kontrasterande indikator Läs vidare. Put-call parity är en viktig princip i alternativprissättning som först identifierats av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Det framgår att premien på ett köpalternativ innebär en Viss rättvist pris för motsvarande köpoption med samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker i samband med olika positioner. De är kända Som grekerna läser på. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet med hjälp av en teknik som kallas diskonterat kassaflöde. Läs vidare. Vad är Hedging. Definitions Of Hedging. Hedging i finansiella termer definieras som att införa transaktioner som kommer att skydda mot förlust genom kompensationspris rörelse. Hedging - Introduction. Hedging är det som skiljer professionell från en amatör näringsidkare Hedging är anledningen till att så många yrkesverksamma kan överleva och vinst Från aktiehandel och options trading i årtionden Så vad exakt säkrar Är säkring något som bara yrkesverksamma som Market Makers kan göra. Hade kommer från termen Hedge och är någon teknik som är utformad för att minska eller eliminera finansiell risk. Säkring är den beräknade installationen av skydd och försäkring i en portfölj för att kompensera eventuella ogynnsamma rörelser. Faktum är att säkring inte begränsas endast till finansiella risker. Säkring är i alla aspekter av Våra liv Vi köper försäkringar för att säkra mot risken för oväntade sjukvårdskostnader Vi förbereder brandsläckare för att säkra mot brandrisk och vi tecknar avtal i näringslivet för att säkra mot risken för bristande resultat. Därför är säkringsverksamhet konsten att motverka risker. Explosiv Kortsiktig Option Trading Hitta ut hur mina studenter gör över 87 vinst per månad, säkert handelsmöjligheter på den amerikanska marknaden. Hur utför handlare säkring. I den enklaste formen köper säkring helt enkelt en aktie som kommer att stiga så mycket som den nuvarande lagren skulle falla om du håller XYZ-aktier som redan tjänar och du vill skydda den vinsten om XYZ plötsligt skulle falla, skulle du köpa ABC-lager, vilket Stiger 1 om XYZ sjunker 1 På så sätt, om XYZ-bolaget faller med 1, kommer dina ABC-bolagsaktier att stiga med 1, vilket därigenom motverkar förlusten i XYZ-bolaget. I verkligheten är det nästan omöjligt att hitta aktier som går perfekt mot ett annat lager , Som tjänar som en säkringshandel Det är därför som derivat som aktieoptioner skapas. Den mest klassiska användningen av aktieoptioner som ett säkringsverktyg är i det vi kallar en alternativ handelsstrategi för Protective Put eller Married Put, där 1 kontrakt av köpoptioner köps för varje 100 aktier Putoptionerna stiger 1 för varje 1 nedgång i det underliggande lagret och därigenom säkrar eventuella förluster på aktierna. Kostnaden för köp av köpoptionen i detta fall liknar köpförsäkring för dina aktier. Med aktieoptioner kan även amatörshandlare börja Hedging av en portfölj av aktier mot förlust. Exempel på att antagande att du äger 100 aktier i QQQQ 44 och du vill säkra dig mot risken för nackdelen med aktieoptioner. Du skulle köpa 1 kontrakt av QQQQ 44 säljoptioner som stiger i N-värde per 1 vid utgången för varje 1 nedgång i priset på QQQQ Priset på denna försäkring skulle vara det pris du betalar för köpoptionerna. Aktieaktier Använda aktieoptioner. Att beställa en portfölj av aktier är enkelt och bekvämt med optionsoptioner här Är några populära metoder. Protective Puts Hedging mot en nedgång i den underliggande aktien med hjälp av put options Om börsen faller, försvinner vinsten i putalternativen förlusten i aktien. Överkallade samtal Säkring mot en liten nedgång i underliggande aktie genom att sälja samtal Optioner Premie som erhållits från försäljningen av köpoptioner tjänar till buffert mot motsvarande minskning i underliggande aktie. Sammanlagt Call Collar Hedging mot en stor nedgång i underliggande aktie genom att använda köpoptioner samtidigt öka lönsamheten uppåt genom försäljning av köpoptioner. Hedging In Option Trading. Option handlare som säkrar en portfölj av optionsoptioner eller säkrar en optionsposition i en options tradingstrategi, måste överväga 4 former av risk Riktningsrisk delta, hur riktningsrisk kommer att förändras med aktiekursförändringar gamma, volatilitetsrisk vega och tidsfallsrisker theta Ja, det här är optionsgrækarna Dessa risker är faktorer som påverkar värdet på ett aktieoption och mäts av options-greeksalternativet handlarna utför normalt inte säkring av ränterisker eftersom de är mycket små. Säkring av en optionsoptionsportfölj kräver förståelse för vad den största risken i den portföljen är. Om tidsförfall är oroande bör den neutrala säkringen användas. Om en droppe I värdet av det underliggande beståndet är störst, då delta neutral hedging ska användas. Samtliga dessa säkringar görs i enlighet med hedgeförhållandet. Riktningsrisken tar på sig en av två tekniker Delta Neutral Hedging eller Contract Neutral Hedging Hedging den andra 3 former av risk kräver en teknik som kallas Spreading En populär optionsstrategi som använder sig av säkringar är Stock Replacement Strategy. Why Don t Några handlare i handeln. Några aktie - eller optionshandlare betraktar sig som långsiktiga investerare som köper och håller på lång sikt för att rida en övergripande långsiktig vinst på aktiemarknaderna, och ignorerar kortsiktiga och medelfristiga fluktuationer. Dessa handlare ignorerar helt säkring Under falsk känsla av säkerhet att aktiemarknaderna kommer att stiga över tiden utan att misslyckas. Även om det kan vara sant på lång sikt på cirka 20-30 år, sker korta grävningar på upp till ett par år och förstör portföljer som inte är Säkrad Inte säkringar i den här meningen är likadant att inte köpa olycksfallsförsäkring bara för att du alltid korsar vägen som följer trafikregler. Garantierar det att oförutsedda omständigheter inte kommer att hända. Ibland kan kostnaderna för säkring inte bara motivera den bedömda nackdelen av en portfölj Vi lever inte i en ideal värld där det kostar inget att driva affärer. Skydd innebär att vi utför fler affärer, vilket kostar mer pengar. Om en portfölj bedöms ha en 10 000 nedåtgående risk, skulle du inte vilja ha en säkringskostnad på 20 000 för att säkra den portföljen, men om den bedömda nackdelrisken är 100 000, skulle en säkringskostnad på 20 000 mer än motivera att sätta på en häck. Fortsätt din Upptäcktsresan. Spridning är en säkringsteknik som utnyttjar aktieoptioner vid säkring av optionsoptionsrisker Till skillnad från delta neutrala eller kontraktsneutrala säkringsstrategier som också använder den underliggande aktien ibland vid säkring av riktningsrisker. I huvudsak spridning som säkring Tekniken egentligen är att helt enkelt sälja så mycket av alternativ grekerna som de som du vill säkra Perioden Om du håller långa köpoptioner, skulle säkring av risken för förfallodagen kräva att du säljer för att öppna alternativ med så mycket totalt theta-värde som du håller redan sådan att det totala theta-värdet på din position blir noll eller väldigt nära noll. Effekten av denna säkring skulle vara sådan att dina långa positioner försvinner, dina korta positioner skulle också sönderfalla så mycket som att sätta samma pengar tillbaka i din pocket. High Yield Option Trading Ta reda på hur du konfidentiellt tripplar dina pengar varje år med vårt eget optionssystem Swing Trading System och en 30days Coaching. Varje enskild risk som tillskrivs alternativet Greker kan säkras genom att lägga på mer korta optionspositioner. Eftersom optionsoptioner med olika utgångsdatum och aktiekurser kommer att ha olika kombinationer av optionsgruppen, finns det ett obegränsat antal sätt som man kan utföra spridning på en s optionsoptionsportfölj. I själva verket är alla options trading strategier spridda tekniker genom vilka unika sätt att dra nytta av specifika drag på ett underliggande lager kan uppnås genom att helt eller delvis säkra specifika alternativ greeks. Hålla frågor. Fortsätt din upptäcktsresa. Bakåt till huvud Gå till alternativ Trader s HQ. Important Disclaimer Options innebär risk och är inte lämplig för alla investerare Data och information tillhandahålls för informativ pu ryms endast och är inte avsett för handelsändamål Varken eller någon av dess data - eller innehållsleverantörer ska vara ansvarig för eventuella fel, utelämnanden eller förseningar i innehållet eller för åtgärder som vidtagits i beroende av detta. Uppgifterna anses vara korrekta men inte motiverade eller garanterad och är inte en registrerad mäklareförhandlare och stöder inte eller rekommenderar tjänster från något mäklarföretag. Mäklareföretaget du väljer är ensam ansvarigt för sina tjänster till dig Genom att komma åt, visa eller använda den här webbplatsen på något sätt, håller du med Att vara bunden av ovanstående villkor och ansvarsfriskrivning på denna webbplats. Upphovsrätt Varning Allt innehåll och information som presenteras här är egendom av och får inte kopieras, omfördelas eller laddas ner på något sätt om inte i enlighet med vår citatpolicy Vi har en omfattande System för att upptäcka plagiering och kommer att vidta rättsliga åtgärder mot enskilda personer, webbplatser eller företag som berörs. Vi tar vår upphovsrätt väldigt allvarligt. Praktisk och prisvärd hedging St Rategies. Hedging är praxis att köpa och inneha värdepapper specifikt för att minska portföljrisken. Dessa värdepapper är avsedda att flytta i en annan riktning än resten av portföljen - till exempel uppskatta när andra investeringar minskar. Ett köpoption på aktie eller index är Det klassiska säkringsinstrumentet. När det är korrekt gjort, minskar säkningen avsevärt osäkerheten och mängden kapital som är riskabelt i en investering utan att avsevärt minska den potentiella avkastningsräntan. Hur det är gjort Hedging kan låta som en försiktig inställning till investeringar som är avsedd att ger avkastning på marknaden, men det är ofta de mest aggressiva investerarna som säkrar. Genom att minska risken i en del av en portfölj kan en investerare ofta ta större risker på annat håll, vilket ökar sin absoluta avkastning samtidigt som det sätter mindre kapital i riskzonen varje enskild investering. Åtgärd används också för att säkerställa att investerare kan möta framtida återbetalningsförpliktelser Till exempel, om en investering Är gjord med lånade pengar, bör en häxa vara på plats för att säkerställa att skulden kan återbetalas. Eller om en pensionsfond har framtida skulder är den endast ansvarig för att säkra portföljen mot katastrofala förluster. Däremot Risk Prissättningen av säkring Instrument är relaterat till den potentiella nackdelen risken i den underliggande säkerheten. I regel gäller att den mer nackdeliga risken som köparen på häcken försöker överföra till säljaren, desto dyrare blir hedgen. Däremot är risken och följaktligen prissättningen primärt en Funktionen av tid och volatilitet Tanken är att om en säkerhet kan få betydande prisrörelser dagligen, kommer ett alternativ på den säkerheten som löper ut veckor, månader eller år i framtiden att vara mycket riskabelt och därför kostsamt. Å andra sidan, om säkerheten är relativt stabil dagligen, är det mindre nackdelrisk och alternativet blir billigare. Därför används korrelerade värdepapper ibland för säkring. Om en enskilda småkapitalstockar är för flyktiga för att säkra sig på ett rimligt sätt, skulle en investerare kunna säkra sig med Russell 2000 ett litet index i stället. Strike-priset på ett put-alternativ representerar risken för att säljaren tar på sig Optioner med högre strejkpriser är mer dyrt, men ger också mer prisskydd. Till viss del är inköp av extra skydd inte längre kostnadseffektivt. Exempel på - Säkring mot nackdel Risk. SPY, SP 500 Index ETF handlar på 147 81. Expected return i december 2008 Är 19 poäng. Alternativa alternativ finns tillgängliga, alla som löper ut december 2008. I exemplet innebär köp av satser till högre aktiekurser mindre risker i investeringarna, men pressar den totala investeringsavkastningen nedåt. Utvärderingsteori och praktik I teorin är en perfekt Prissatta häckar, till exempel en put-option, skulle vara en noll-summa-transaktion. Köpeskillingen på put-optionen skulle vara exakt lika med den förväntade nackdelen för den underliggande säkerheten. Om detta var fallet, skulle det finnas liten anledning att inte säkra någon investering. Naturligtvis är marknaden inte långt ifrån effektiv, exakt eller generös. Verkligheten är att det mesta av tiden och för de flesta värdepapper är depåoptioner avskrivna värdepapper med negativt genomsnitt utbetalningar Det finns tre faktorer på jobbet här. Volatilitet Premium - Vanligtvis är underförstådd volatilitet vanligtvis högre än realiserad volatilitet för de flesta värdepapper, för det mesta Varför det här händer är det fortfarande öppet för en stor akademisk debatt, men resultatet är att investerare regelbundet överbetalning för nackdelskydd. Indexexport - Aktieindex och tillhörande aktiekurser har en tendens att röra sig uppåt över tiden Denna gradvisa ökning av värdet av den underliggande säkerheten resulterar i en minskning av värdet av den relaterade puttime Decay - Liksom alla långa Alternativpositioner, varje dag som ett alternativ rör sig närmare utgången, förlorar det något av dess värde. Fördröjningsgraden ökar när tiden kvar på alternativet minskar. Eftersom förväntad utbetalning av en köpoption är mindre än kostnaden är utmaningen för investerare att bara köpa så mycket skydd som de behöver. Det innebär i allmänhet att köpa satser till lägre aktiekurser och förutsatt att säkerheten s initiala nackdelrisker. Spread Hedge Index-investerare är ofta Mer angelägna om att säkra sig mot måttliga prisminskningar än kraftiga minskningar, eftersom dessa typer av prisminskningar är både mycket oförutsägbara och relativt vanliga. För dessa investerare kan en björnspridning vara en kostnadseffektiv lösning. I en björn sätts spridning köper investeraren En sats med ett högre lösenpris och sedan säljer ett med ett lägre pris med samma utgångsdatum Observera att detta endast ger begränsat skydd eftersom den maximala utbetalningen är skillnaden mellan de två strejkpriserna. Det är dock ofta tillräckligt med skydd för att hantera en Mild till moderat nedgång. Exempel - Bear Put Spread Strategy. IWM Russell 2000 ETF, handlar för 80 63. Köp IWM s 76 slutar på 160 dagar för 3 20 kontrakt. Sälj IW M s s 68 löper ut i 160 dagar för 1 41 kontrakt. Betalning på handel 1 79 kontrakt. I detta exempel köper en investerare åtta poäng av nackskydd 76-68 i 160 dagar för 1 79 kontrakt. Skyddet börjar när ETF avtar till 76, en 6 minskning från nuvarande marknadsvärde och fortsätter för åtta punkter. Notera att optioner på IWM är penny prissatta och mycket likvida. Alternativ på andra värdepapper som är likvida kan ha mycket höga budgivningspridningar vilket gör spridningstransaktioner mindre lönsamma. Tidsförlängning och Put Rolling Ett annat sätt att få ut det mesta av en hedge är att köpa det längsta tillgängliga försäljningsalternativet. En sex månaders köpoption är i allmänhet inte dubbelt så mycket som priset på ett alternativ på tre månader - prisskillnaden är bara cirka 50 När du köper något alternativ är marginalkostnaden för varje ytterligare månad lägre än den sista. Exemplet - Köp ett långsiktigt Put-alternativ. Tillgängliga säljalternativ på IWM, handel vid 78 20.IWM är Russell 2000-tracker ETF. I ovanstående Exempel, den mest expe nsive alternativet för en långsiktig investerare ger honom eller henne det minsta dyra skyddet per dag. Det innebär också att köpoptionerna kan utökas mycket kostnadseffektivt. Om en investerare har en sex månaders köpoption på en säkerhet med en viss strejk Pris, det kan säljas och ersättas med ett alternativ på 12 månader vid samma strejk. Detta kan göras om och om igen. Övningen kallas att rulla ett säljoption framåt. Genom att rulla en säljoption framåt och hålla aktiekursen nära, Men fortfarande något under marknadspriset kan en investerare bibehålla en säkring i många år. Detta är väldigt användbart i samband med riskfyllda investeringar som indexterminer eller syntetiska lagerpositioner. Kalkulationsspridningar Den minskade kostnaden för att lägga till extra månader till en säljoption skapar också ett tillfälle att använda kalenderspridningar för att sätta en billig säkring på plats vid ett framtida datum. Kalenderspridningar skapas genom att köpa ett långsiktigt säljalternativ och sälja ett kortare säljalternativ vid samma strejk p rice. Example - Använda Kalender Spread. Purchase 100 aktier av INTC på marginal 24 50.Sell ett köpoptionsavtal 100 aktier 25 utgår 180 dagar för 1 90.Köp ett put optionsavtal 100 aktier 25 utgår i 540 dagar för 3 20. I det här exemplet hoppas investeraren att Intels börskurs kommer att uppskatta, och att den korta säljoptionen löper ut värdelös på 180 dagar och lämnar det långa säljalternativet på plats som en häck för de närmaste 360 dagarna. Risken är att Investors sänkta risk är oförändrad för tillfället och om aktiekursen sjunker avsevärt under de närmaste månaderna kan investeraren möta några svåra beslut. Skulle han eller hon utöva den långa satsen och förlora sitt återstående tidvärde Eller ska investeraren köpa tillbaka den korta satsen och risken binder upp ännu mer pengar i en förlorad position. Under gynnsamma omständigheter kan en spridning i kalendern resultera i en billig långsiktig säkring som sedan kan rullas fram i obestämd tid. Emellertid måste investerare tänka igenom scenarierna v Försiktigt försäkra sig om att de inte oavsiktligt inför nya risker i sina placeringsportföljer. Bottom Line Hedging kan ses som överföring av oacceptabel risk från en portföljförvaltare till en försäkringsgivare. Detta gör processen ett tvåstegsförfarande. Bestäm först vad Risknivå är acceptabel Identifiera sedan de transaktioner som kostnadseffektivt kan överföra denna risk. Som regel ger långsiktiga köpoptioner med lägre lösenpris det bästa säkringsvärdet. De är initialt dyra men deras kostnad per marknadsdag kan vara mycket Låg vilket gör dem användbara för långfristiga placeringar. Dessa långsiktiga köpoptioner kan rullas fram till senare löptid och högre aktiekurser, vilket säkerställer att en lämplig säkring alltid finns. Vissa investeringar är mycket lättare att säkra än andra. Vanligtvis, Investeringar som breda index är mycket billigare att säkra än enskilda aktier. Lägre volatilitet gör köpoptionerna billigare och en hög likviditet gör spridningstransaktioner Men när säkringar kan bidra till att eliminera risken för en plötslig prisnedgång gör det ingenting för att förhindra långsiktig underpresterande. Det bör betraktas som ett komplement snarare än en ersättare, till andra portföljhanteringsmetoder som diversifieringsrebalansering och disciplinerad säkerhetsanalys Och valet. Räntesatsen vid vilken ett förvaringsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för en viss säkerhet eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. gick i 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet av Labor. The valuta förkortning eller valutasymbol för den indiska rupien INR, Indien Indien Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgång s från en intresserad köpare vald av konkursföretaget Från en pool av anbudsgivare.
No comments:
Post a Comment